場外期權(quán)辦理要求

期權(quán)：期權(quán)是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或者該日之前的任何時間以固定的價格購買或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。持有期權(quán)方只享有權(quán)利而不承擔義務。按照期權(quán)的權(quán)利劃分，有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；按照行權(quán)時間劃分，有歐式期權(quán)、美式期權(quán)和百慕大式期權(quán)。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在上海所上市，這是我國只場內(nèi)期權(quán)品種。不僅宣告中國期權(quán)時代的到來，也表明我國已經(jīng)擁有全套主流的金融衍生品。2013年，我國首只場外期權(quán)誕生，2015年，黃金實物期權(quán)和上證50ETF期權(quán)相繼推出，標志著我國期權(quán)市場的逐步成型。特別是上證50ETF期權(quán)，是國內(nèi)首只場內(nèi)期權(quán)品種，這不僅宣告中國期權(quán)時代的到來，也意味著我國已擁有全套主流金融衍生品。

場內(nèi)期權(quán)與場外期權(quán)的區(qū)別主要就表現(xiàn)在期權(quán)合約是否標準化。其性質(zhì)基本上與交易所內(nèi)進行的期權(quán)交易無異。兩者不同之處主要在于場外期權(quán)合約的條款沒有任何限制或規(guī)范，例如行使價及到期日，均可由交易雙方自由厘訂，而交易所內(nèi)的期權(quán)合約則是以標準化的條款來交易。

準入門檻：個人投資著無法直接參與,法人參與需滿足“532”，產(chǎn)品（私募產(chǎn)品）參與需滿足“525”。

關于場外期權(quán)的參與，中國證券業(yè)協(xié)會第六屆常務理事會第十二次會議表決通過，2020年9月25日發(fā)布的《證券公司場外期權(quán)業(yè)務管理辦法》規(guī)定，股票股指類等其它場外期權(quán)交易對手方，應當是符合的機構(gòu)投資者。其中，法人、合伙企業(yè)或者其他組織參與的，需滿足“532”條件，即：1.近1年末凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣、2.金融資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣，3.具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關投資經(jīng)驗。產(chǎn)品參與的，需滿足“525”條件，即：1.近一年末管理的金融資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元人民幣，2.且具備2年以上金融產(chǎn)品管理經(jīng)驗。3.合規(guī)設立的非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品規(guī)模不低于5000萬元人民幣。