簽署場(chǎng)外期權(quán)SAC協(xié)議代辦

現(xiàn)有《中華人民共和國(guó)證券基金投資法》、《私募投資資金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)并未對(duì)基金份額進(jìn)行明確的定義。

一般來(lái)說(shuō)，基金份額是指基金發(fā)起人向投資者公開(kāi)發(fā)行的，表示持有人按其所持份額對(duì)基金財(cái)產(chǎn)享有收益分配權(quán)、清算后剩余財(cái)產(chǎn)取得權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。簽署場(chǎng)外期權(quán)SAC協(xié)議代辦放到私募股權(quán)基金這一語(yǔ)境中，根據(jù)組織形式的不同，基金份額也有不同的含義。

在契約型基金中，基金管理人是受托人，投資人是受益人，信托法律關(guān)系并沒(méi)有因?yàn)榛鹦问蕉淖儯顿Y者在契約型私募股權(quán)基金中所享有的基金份額實(shí)際上應(yīng)為信托受益權(quán)，對(duì)外往往表現(xiàn)為管理人發(fā)行的受益憑證。

在公司型基金中，管理人根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》有關(guān)規(guī)定以有限責(zé)任公司或者股份公司形式來(lái)募集和設(shè)立私募股權(quán)基金，其中簽署場(chǎng)外期權(quán)SAC協(xié)議代辦，有限公司是公司型私募股權(quán)基金的主要形式，其基金份額對(duì)外主要表現(xiàn)為公司的股權(quán)。

在合伙型基金中，簽署場(chǎng)外期權(quán)SAC協(xié)議代辦管理人主要依據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》來(lái)設(shè)立有限合伙私募股權(quán)基金，《合伙企業(yè)法》以“財(cái)產(chǎn)份額”代表合伙人在合伙組織中所享有的經(jīng)濟(jì)利益，有限合伙私募股權(quán)基金的資產(chǎn)是所有合伙人財(cái)產(chǎn)份額的集合，合伙人按照出資或約定比例享有合伙財(cái)產(chǎn)，投資者在不違背協(xié)議約定，并履行法定程序后，可自由轉(zhuǎn)讓其財(cái)產(chǎn)份額。

私募股權(quán)基金份額轉(zhuǎn)讓有助于投資者有效避免私募基金中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者的資金流動(dòng)性，更好挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在實(shí)務(wù)中也深受投資人的青睞。

根據(jù)中基協(xié)發(fā)布的《私募投資基金備案須知（2019版）》第十一項(xiàng)規(guī)定，私募股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）和私募資產(chǎn)配置基金應(yīng)當(dāng)封閉運(yùn)作，簽署場(chǎng)外期權(quán)SAC協(xié)議代辦備案完成后不得開(kāi)放認(rèn)／申購(gòu)（認(rèn)繳）和贖回（退出），基金封閉運(yùn)作期間的分紅、退出投資項(xiàng)目減資、對(duì)違約投資者除名或替換以及基金份額轉(zhuǎn)讓不在此列。

依據(jù)該規(guī)定，私募股權(quán)基金的份額持有人有權(quán)依法將其基金份額轉(zhuǎn)讓給其他合格投資人。