香港SFC四號(hào)、九號(hào)牌照介紹與申請(qǐng)條件（香港4、9號(hào)牌）

香港市場(chǎng)執(zhí)行的是金融牌照管理制度，金融機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)多類(lèi)牌照，為境內(nèi)外各類(lèi)機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者提供特定領(lǐng)域的金融服務(wù)。

在香港，證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)持牌機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本、資金實(shí)力、負(fù)責(zé)人員素質(zhì)等方面都有嚴(yán)格的要求，這有助于為投資者提供有效的保障

sfc，中文名香港證券及期貨事務(wù)檢查委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)），是獨(dú)立于政府公務(wù)員于架構(gòu)外的法定組織，負(fù)責(zé)監(jiān)管香港的證券期貨市場(chǎng)的運(yùn)作。

該組織成立目的是為了通過(guò)有效的監(jiān)管和指引，促進(jìn)香港證券及期貨市場(chǎng)朝向公平、高效率及有秩序的方向發(fā)展。

香港SFC牌照的分類(lèi)：

第1類(lèi)

第2類(lèi)期貨合約交易

第3類(lèi)杠桿式外匯交易

第4類(lèi)就證券提供意見(jiàn)

第5類(lèi)就期貨合約提供意見(jiàn)

第6類(lèi)就機(jī)構(gòu)融資提供意見(jiàn)

第7類(lèi)提供自動(dòng)化交易服務(wù)

第8類(lèi)提供證券保證金融資

第9類(lèi)提供資產(chǎn)管理

第10類(lèi)提供信貸評(píng)級(jí)服務(wù)

第九類(lèi)：證券交易

業(yè)務(wù)：

?以全權(quán)委託形式為客戶(hù)管理證券或期貨合約投資組合

?以全權(quán)委託形式管理基金

?9號(hào)牌照是香港證監(jiān)會(huì)發(fā)佈執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類(lèi)受規(guī)管業(yè)務(wù)資格牌照，

即資產(chǎn)管理牌照。持有該牌照意味著在國(guó)際資本市場(chǎng)上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可管理運(yùn)用海外投資者的資金。

?大9號(hào)牌，中9號(hào)牌，小9號(hào)牌。

?小牌不能持有客戶(hù)資產(chǎn)，必須為每個(gè)客戶(hù)設(shè)立獨(dú)立帳戶(hù)，並且不得持有這些資產(chǎn)，只能代為管理，並且投資者也有相對(duì)限制。因?yàn)榉珠_(kāi)帳戶(hù)管理比較麻煩，故此類(lèi)牌照可能更適合做私募基金，不適合做更廣泛的基金專(zhuān)案。

?中牌相比小牌可以持有客戶(hù)資產(chǎn)。

?大·牌可以持有客戶(hù)資產(chǎn)，像國(guó)內(nèi)可以做公募基金一樣，客戶(hù)的資產(chǎn)可以直接匯入公司的帳戶(hù)，整個(gè)資產(chǎn)可以作為一個(gè)統(tǒng)一的帳戶(hù)進(jìn)行投資管理。這些投資者可以不是專(zhuān)業(yè)投資者（PI）。就因?yàn)槿绱耍瑸榱吮Ｕ掀胀ㄍ顿Y者，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)此類(lèi)牌照更加嚴(yán)格要求，不僅在繳足股本和速動(dòng)資金方面有極高要求，對(duì)持牌負(fù)責(zé)人（RO）也一樣有很高的要求。大·牌的市價(jià)更高，能做的業(yè)務(wù)也更多，上市機(jī)構(gòu)會(huì)偏向於申請(qǐng)或者購(gòu)買(mǎi)大·牌照，便於業(yè)務(wù)的發(fā)展.

9號(hào)牌如何申請(qǐng)呢？以下是條件

1、必須在香港注冊(cè)成立的有限公司或在注冊(cè)處注冊(cè)的非香港公司。

2、企業(yè)在香港有實(shí)際的辦公地址（必須為甲級(jí)寫(xiě)字）。

3、有經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)去協(xié)助運(yùn)營(yíng)公司，業(yè)務(wù)框架、內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)以及合格的負(fù)責(zé)人員RO。

4、必須擁有兩個(gè)持牌人，持牌的個(gè)人及負(fù)責(zé)人員的國(guó)籍方面，證監(jiān)會(huì)無(wú)任何限制或特別規(guī)定。要求至少一名負(fù)責(zé)人員必須以香港作為基地，以便直接監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)。

5、公司內(nèi)至少一名負(fù)責(zé)人員必須為董事局成員。

6、香港公司注冊(cè)資本要求500萬(wàn)港幣；必須一直保持實(shí)繳股本和流動(dòng)性資本不少于300萬(wàn)港幣。必須在香港的銀行開(kāi)立賬戶(hù)。

第四類(lèi)：就證券提供意見(jiàn)

業(yè)務(wù)：

? 就證券提供意見(jiàn)向客戶(hù)提供有關(guān)沽出／買(mǎi)入證券的投資意見(jiàn)

? 發(fā)出有關(guān)證券的研究報(bào)告／分析

? 豁免條件：

?「就證券提供意見(jiàn)」指就應(yīng)於何時(shí)或應(yīng)按哪些條款取得或處置若干證券提供意見(jiàn)或發(fā)出分析或報(bào)告。

? 該定義的豁免（詳見(jiàn)上述第4條）包括（i）持牌證券交易商的附帶豁免；（ii）為

集團(tuán)公司提供意見(jiàn)的豁免；（iii）專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)的豁免；（iv）信託公司的豁免；及（v）廣播業(yè)者/新聞工作者的豁免。該定義亦不包括由持牌資產(chǎn)經(jīng)理提供的意見(jiàn)，而其目的僅為進(jìn)行與其管理的集體投資計(jì)畫(huà)有關(guān)的基金管理活動(dòng)。

(a)負(fù)責(zé)人員須身處香港

? 至少有一名負(fù)責(zé)人員必須以香港作為基地，而證監(jiān)會(huì)以及有關(guān)對(duì)沖基金經(jīng)理於其香港辦事處工作的職員，則須時(shí)刻能夠與至少一名負(fù)責(zé)人員即時(shí)聯(lián)絡(luò)。若只有一名負(fù)責(zé)人員以香港作為基地，該名負(fù)責(zé)人員不能受「非唯一」條件所限，意指該名人員必須具有證監(jiān)會(huì)認(rèn)為直接與對(duì)沖基金管理相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

(b)「相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)」

? 證監(jiān)會(huì)會(huì)認(rèn)可範(fàn)圍較廣泛的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)作為滿(mǎn)足對(duì)沖基金經(jīng)理的RO具有有關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的要求。從資金管理、自營(yíng)交易、研究、私募、特殊情況及處理其他另類(lèi)投資的經(jīng)驗(yàn)，均可被視作與對(duì)沖基金管理直接相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)。

不知道能不能解決大家的疑惑，如果有不理解或者我沒(méi)有回答到的問(wèn)題，也歡迎來(lái)提問(wèn)，有時(shí)間我都會(huì)一一回復(fù)的