房地產市場重磅利好！私募股權投資基金管理人設立指南

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在支持房地產企業(yè)股權融資方面，積極發(fā)揮私募股權投資基金作用。開展不動產私募投資基金試點，允許符合條件的私募股權基金管理人設立不動產私募投資基金引入機構資金，投資存量住宅地產、商業(yè)地產、基礎設施，促進房地產企業(yè)盤活經(jīng)營性不動產并探索新的發(fā)展模式。

每一次政策層面對房地產行業(yè)出臺利好消息，恰恰說明行業(yè)還處在市場下行期，才需要有利好政策不斷加持。此次證監(jiān)會出臺政策給上市房企提供流動性支持的目的很明確，主要還是圍繞“保交樓、保民生”。

“但這些圍繞房地產企業(yè)的相關扶持政策僅僅解決了供應端問題，只能暫時保證延長房企存活時間，需求端能否重拾信心才是市場能否回歸健康有序的核心要素。”該房企高管表示。

資本市場總是率先作出反應。11月29日，A股房地產板塊開盤即掀起漲停潮，中國武夷(行情000797,診股)、城建發(fā)展(行情600266,診股)、中華企業(yè)(行情600675,診股)、中交地產(行情000736,診股)、京能置業(yè)(行情600791,診股)、陽光股份(行情000608,診股)、信達地產(行情600657,診股)、光大嘉寶(行情600622,診股)、南國置業(yè)(行情002305,診股)、大龍地產(行情600159,診股)等數(shù)十只股開市15分鐘內即漲停。截至當日收盤，A股房地產板塊大漲7.61%。

“此次政策蕞終受益者主要還是國企央企以及少數(shù)優(yōu)質民營房企。當前市場環(huán)境分化嚴重，出險企業(yè)資金面問題還是比較嚴重，在市場銷售還未好轉、未來幾個月也難看到好轉趨勢的情況下，這些企業(yè)還會面臨比較嚴重的資金問題。

金融地產反彈帶動相關基金回血

11 月 29 日，金融地產表現(xiàn)頗為亮眼，# 地產迎史詩級暴漲 # 登上理財平臺熱搜。據(jù)某基金銷售平臺數(shù)據(jù)，相關主題基金漲幅明顯。工銀瑞信金融地產預期凈值增長 6.28%，嘉實金融精選股票預估凈值上漲 4.92%，景順長城中國回報凈值預計漲 5.29%。

場內基金方面，多只房地產 ETF 放量上漲，地產 ETF（159707）上漲 9.99%。

事實上，隨著地產利好政策的連續(xù)出臺，地產相關指數(shù)已經(jīng)回暖一個月有余。在上周（11 月 21 日 -11 月 25 日），房產融資第二支箭債券融資支持工具的出臺，便催生金融地產第·一波行情。

從基金表現(xiàn)來看，上周，嘉實金融精選以 6.11% 的周收益排在普通股票型基金，今年以來凈值上漲 26%。重倉房地產行業(yè)的西部利得策略優(yōu)選以 6% 的收益摘得混合型基金周收益冠·軍。

地產或進入基本面接力的行情

11 月 28 日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問，證監(jiān)會決定在股權融資方面調整優(yōu)化 5 項措施，并自即日起施行，代表地產 " 第三支箭 " 正式落地。具體政策包括：恢復涉房上市公司并購重組及配套融資；恢復上市房企和涉房上市公司再融資；調整完善房地產企業(yè)境外市場上市政策；發(fā)揮 REITs 盤活房企存量資產作用；積極發(fā)揮私募股權投資基金作用。

私募基金管理人登記新要求

1、備案主體要求：

（1）主體要求：投資管理/資產管理/基金管理公司;

（2）經(jīng)營范圍：資產管理、投資管理、基金管理(股權類管理人可以包含股權投資管理、實業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)投資);

（3）注冊資本及實繳資金要求：注冊資本500萬元以上;實繳至少在200萬元以上或超過注冊資本25%。

（5）公司、股東及高管近三年內不得存在重大失信記錄、刑事犯罪或被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施等情形。

2、股東要求：

（1）不存在股權層級過多、循環(huán)出資、交叉持股等情況;

（2）公司及股東不曾從事過民間借貸、民間融資、融資租賃、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產開發(fā)、交易平臺等與私募基金業(yè)務相沖突業(yè)務;

（3）全體股東具有真實的從事私募業(yè)務的動機，不存在股權代持;

（4）股東需提供資產證明，要求資產能夠覆蓋各自股東對于申請機構的認繳出資額。

3、高管及從業(yè)人員要求：

（1）全體全職員工總人數(shù)不低于5人(簽訂勞動合同，繳納社保視為全職員工);

（2）證券類私募基金管理人：除財務、行政外，其他人員均需持有基金從業(yè)資格證;股權類私募基金管理人：高管均需持有基金從業(yè)資格證。

（3）高管(高管一般為2人：法定代表人、合規(guī)風控負責人;如有副總經(jīng)理可作為公司高管)：要求持有基金從業(yè)資格證;不得存在兼職;法人具備一定金融從業(yè)/管理崗位經(jīng)驗;風控負責人具有三年以上金融機構風控管理經(jīng)驗。

4、公司展業(yè)要求：

1、專·業(yè)化經(jīng)營：公司主體好未曾開展過業(yè)務，未來僅能從事私募基金管理業(yè)務。

2、財務清晰：不應存在到期未清償債務、資產負債比例超過凈資產50%、大額或有負債等可能影響機構正常運作的情形。

3、實際辦公場地：具備穩(wěn)定性、獨立性，不可與其他公司混同經(jīng)營。

私募基金管理人登記流程

申請私募基金管理人登記的具體操辦流程為：

1、新設或是變更存量企業(yè)登記(工商部門)

2、申請私募基金管理人登記(中基協(xié))

3、發(fā)行備案基金產品(中基協(xié))

私募基金管理人登記需要的材料

1、根據(jù)私募基金管理人所管理基金的不同投資方向，私募基金可以分為：

(1)主要投資于公開交易證券的私募證券投資基金;

(2)主要投資于非公開交易股權的私募股權投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金);

(3)主要投資于債權及藝術品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。

對于不同類別的私募基金，登記要求有所不同，比如私募證券投資基金要求高管人員均應當取得基金從業(yè)資格，而非私募證券投資基金業(yè)務的各類私募基金管理人，至少2名高管人員取得基金從業(yè)資格即可。申請機構在準備申請時，應當區(qū)分未來管理的基金主要類別，以便作出相應準備。

2、 各類私募基金管理人應當根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記，報送以下基本信息：

(一)工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復印件;

(二)公司章程或者合伙協(xié)議;

(三)主要股東或者合伙人名單;

(四)管理人員的基本信息;

(五)基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會應當在私募基金管理人登記材料齊備后的20個工作日內，通過網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結登記手續(xù)。

，私募基金管理人登記流程要確定自身產品類型，著手準備各類材料到相應的機構進行登記。一般情況下登記會在20個工作日內解決，只有先登記成功私募基金管理人才可以進行下一步的備案工作。

不知道能不能解決大家的疑惑，如果有不理解或者我沒有回答到的問題，也歡迎來提問，有時間我都會一一回復的

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