深入了解企業(yè)境外投資備案操作流程指引

深入解析主流境外投資渠道及嚴(yán)謹(jǐn)操作流程

昨日(12日)，以“文明交流共繁榮，譜寫絲路新華章”為主題的第九屆“炫彩世界”——“一帶一路”沿線國家特色文化展示活動(dòng)在服貿(mào)會(huì)文旅服務(wù)專題展區(qū)開幕。“一帶一路”沿線國家展臺上陳列著來自伊朗的手工地毯、來自古巴的烈酒、來自敘利亞的橄欖茉莉皂等商品，成為服貿(mào)會(huì)期間最具異域風(fēng)情的區(qū)域，吸引了眾多觀眾圍觀打卡。

開幕式活動(dòng)現(xiàn)場，塔吉克斯坦、印尼、尼泊爾、古巴、秘魯?shù)葒規(guī)砹司哂斜緡厣拿褡宸椪故炯蔼?dú)唱、舞蹈等精彩表演，展示了百花齊放的文化魅力。展演活動(dòng)后，參與活動(dòng)的各方嘉賓將飄逸靈動(dòng)的彩帶向上空拋灑，炫麗彩帶裝點(diǎn)炫彩世界，拉開了第九屆“炫彩世界”——“一帶一路”沿線國家特色文化展示活動(dòng)的帷幕。

一、境外直接投資（ODI）的正式闡述

境外直接投資，全稱為Overseas Direct Investment（ODI），是指中國大陸企業(yè)或團(tuán)體，在遵循國家相關(guān)部門嚴(yán)格審批流程后，采取設(shè)立、并購、參股等多種形式，在境外實(shí)施直接投資活動(dòng)，旨在獲取并控制被投資企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的國際化戰(zhàn)略布局。

二、對外投資的系統(tǒng)化流程概覽

依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，境內(nèi)非國有企業(yè)若欲進(jìn)行海外直接投資或并購，必須歷經(jīng)三重關(guān)鍵性審批程序：商務(wù)部對境外投資行為的核準(zhǔn)、國家發(fā)改委對投資項(xiàng)目的審批或備案、以及外匯管理局的銀行外匯登記。此流程涉及商務(wù)部、發(fā)改委、外匯管理局等多個(gè)****的協(xié)同監(jiān)管。

三、投資方向與行為的重點(diǎn)監(jiān)管框架

當(dāng)前，我國外匯管理秉持“控制資金流出，促進(jìn)資金流入”的原則，對境外投資的真實(shí)性與合規(guī)性實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管。監(jiān)管部門尤為關(guān)注以下幾類投資行為，其中部分甚至被明確列為限制類項(xiàng)目，需經(jīng)特別核準(zhǔn)：

投向未與我國建交、戰(zhàn)亂頻發(fā)或依據(jù)雙邊、多邊條約需限制投資的敏感國家和地區(qū)。

涉及房地產(chǎn)、酒店、娛樂、體育等非生產(chǎn)性領(lǐng)域的投資。

在境外設(shè)立無實(shí)質(zhì)性產(chǎn)業(yè)支撐的股權(quán)投資基金或投資平臺。

ODI作為傳統(tǒng)海外投資路徑，其直投模式更適用于企業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展與并購戰(zhàn)略，而非一般投資者。

四、ODI備案與核準(zhǔn)的精細(xì)流程解析

鑒于資金跨境流動(dòng)的敏感性，我國尚未開放個(gè)人直接對外投資渠道，僅允許通過國內(nèi)企業(yè)以直接或間接控股形式進(jìn)行。依據(jù)《企業(yè)境外投資管理辦法》等法規(guī)，ODI活動(dòng)涵蓋廣泛，從自然資源開發(fā)到企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)獲取，均需遵循備案或核準(zhǔn)機(jī)制。

（一）需進(jìn)行ODI備案的情形

包括但不限于跨境電商運(yùn)營、海外shuiwuchouhua、BVI等國際bishui地投資、跨境業(yè)務(wù)合作、紅籌VIE架構(gòu)下的海外上市籌備，及設(shè)立海外子公司等。備案權(quán)限依據(jù)投資主體性質(zhì)及投資規(guī)模，分別由國家發(fā)改委或地方省級政府發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)。

（二）需經(jīng)核準(zhǔn)的ODI投資類型

依據(jù)國辦發(fā)〔2017〕74號文件，特定敏感國家和地區(qū)的投資、特定非生產(chǎn)性行業(yè)投資，及無實(shí)質(zhì)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金設(shè)立，需通過國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。此類項(xiàng)目涉及多個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)國家或地區(qū)，如伊朗、蘇丹等。

（三）ODI備案與核準(zhǔn)的詳細(xì)步驟

我國采用多部門協(xié)同監(jiān)管模式，發(fā)改委與商務(wù)部并行開展核準(zhǔn)與備案工作，外匯管理部門與銀行負(fù)責(zé)資金出境監(jiān)管。備案或核準(zhǔn)文件有效期為兩年，屆滿前需申請延期；若項(xiàng)目發(fā)生實(shí)質(zhì)性變更，亦需及時(shí)提出變更申請。

（四）備案與核準(zhǔn)的效力與后續(xù)管理

未取得有效備案或核準(zhǔn)文件的項(xiàng)目，將無法獲得外匯管理、海關(guān)等部門的相關(guān)支持，金融機(jī)構(gòu)亦將拒絕辦理相關(guān)資金業(yè)務(wù)。已備案或核準(zhǔn)項(xiàng)目需嚴(yán)格遵守有效期規(guī)定，并適時(shí)申請變更或延期，以確保投資活動(dòng)的持續(xù)合規(guī)性。